डब्ल्यूजीसी शोध के अनुसार, 1971 से सोने ने 8% वार्षिक रिटर्न प्रदान किया है

1971 के बाद से वार्षिक आधार पर सोने की कीमतों में 8 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, जो इक्विटी के बराबर है लेकिन बांड की तुलना में अधिक है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (डब्ल्यूजीसी) ने एक शोध “एक रणनीतिक संपत्ति के रूप में सोना” में कहा कि कीमती धातु ने 2024 के अलावा पिछले तीन, पांच, 10 और 20 वर्षों में कई अन्य परिसंपत्ति वर्गों से बेहतर प्रदर्शन किया है।

1971 के बाद से, जब अमेरिकी सोने का मानक ढह गया, पीली धातु ने अमेरिका और विश्व उपभोक्ता मूल्य सूचकांकों को पीछे छोड़ दिया है। यह उन्हें उच्च मुद्रास्फीति से भी बचाता है। (स्वर्ण मानक 1870 के दशक से 1920 के प्रारंभ तक, और 1920 के दशक के अंत से 1932 के साथ-साथ 1944 से 1971 तक अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली का आधार था जब संयुक्त राज्य अमेरिका ने एकतरफा रूप से डॉलर की सोने में परिवर्तनीयता को समाप्त कर दिया था।)

पूंजी को बढ़ने में मदद करना

“उन वर्षों में जब मुद्रास्फीति 2 प्रतिशत से 5 प्रतिशत के बीच थी, सोने की कीमत औसतन प्रति वर्ष 8 प्रतिशत बढ़ी। मुद्रास्फीति के और भी ऊंचे स्तर के साथ यह संख्या काफी बढ़ गई। इसलिए, लंबी अवधि में, सोने ने न केवल पूंजी को संरक्षित किया है, बल्कि इसे बढ़ने में भी मदद की है, ”डब्ल्यूजीसी शोध में कहा गया है।

निवेश और विलासिता की वस्तु के रूप में सोने की स्थिति ने इसे वार्षिक रिटर्न देने की अनुमति दी है। इसमें कहा गया है कि इसकी मांग के स्रोतों की विविधता सोने को कुछ इक्विटी सूचकांकों, अन्य वस्तुओं या विकल्पों की तुलना में कम अस्थिर संपत्ति बनाने में मदद करती है।

शोध में कहा गया है कि 1971 के बाद से सोने ने विनिमय के साधन के रूप में सभी प्रमुख मुद्राओं और वस्तुओं से बेहतर प्रदर्शन किया है। कीमती धातु ने हाल के दिनों में अधिकांश प्रमुख मुद्राओं से बेहतर प्रदर्शन जारी रखा है।

मजबूत प्रदर्शन के प्रमुख कारकों में से एक यह है कि पिछले 20 वर्षों में सोने की खदान का उत्पादन सालाना केवल 1.7 प्रतिशत बढ़ा है।

अपस्फीति के दौरान कलाकार

डब्ल्यूजीसी ने कहा कि उसके शोध से पता चला है कि कीमती धातु अपस्फीति के दौरान अच्छा प्रदर्शन करती है। इसमें कहा गया है, “ऐसी अवधि में कम ब्याज दरें, कम खपत और निवेश और वित्तीय तनाव होते हैं, जो सभी सोने की मांग को बढ़ावा देते हैं।”

जब वैश्विक वित्तीय संकट और कोविड महामारी के बाद मात्रात्मक सहजता के उपाय लागू किए गए, तो कई निवेशकों ने मुद्रा अवमूल्यन से बचाव और अपनी क्रय शक्ति को बनाए रखने के लिए सोने की ओर रुख किया।

वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान जब इक्विटी, हेज फंड, रियल एस्टेट, कई वस्तुओं और अन्य जोखिम परिसंपत्तियों का मूल्य गिर गया, तो सोने ने अपना दबदबा बनाए रखा। दिसंबर 2007 से फरवरी 2009 के बीच सोने की कीमतों में 21 फीसदी की बढ़ोतरी हुई। डब्ल्यूजीसी शोध में कहा गया है, “और 2020 और 2022 के सबसे हालिया तीव्र इक्विटी बाजार उतार-चढ़ाव में, सोने का प्रदर्शन सकारात्मक रहा।”

पीली धातु सकारात्मक बाजारों में इक्विटी और अन्य जोखिम परिसंपत्तियों के साथ सकारात्मक सहसंबंध भी प्रदान कर सकती है, जिससे सोना एक पूर्णतः कुशल बचाव बन जाता है।

इक्विटी के साथ सहसंबंध

“सोने का बाज़ार बड़ा, वैश्विक और अत्यधिक तरल है। हमारा अनुमान है कि निवेशकों और केंद्रीय बैंकों द्वारा रखी गई भौतिक सोने की कीमत लगभग 5.1 ट्रिलियन डॉलर है, साथ ही एक्सचेंजों या ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में कारोबार किए गए डेरिवेटिव के माध्यम से खुले ब्याज में अतिरिक्त 1 ट्रिलियन डॉलर है।

हालाँकि, कीमती धातु में कुछ जोखिम भी होते हैं। सबसे पहले, सोने का इक्विटी के साथ एक असममित सहसंबंध प्रोफ़ाइल है; जब इक्विटी गिरती है तो यह बहुत बेहतर प्रदर्शन करता है बजाय इसके कि जब इक्विटी बढ़ती है तो यह खराब प्रदर्शन करता है।

दूसरे, यह अन्य परिसंपत्ति वर्गों जैसे बांड, संपत्ति या यहां तक ​​कि कुछ कंपनी शेयरों के विपरीत, नियमित आय प्रदान नहीं करता है। डब्ल्यूजीसी का कहना है कि इसका कारण यह है कि सोने में कोई क्रेडिट जोखिम नहीं है। “चुकाने का कोई वादा नहीं है। न ही इसमें कोई प्रति-पक्ष जोखिम होता है। हालाँकि, इसका मतलब यह है कि निवेशक सोने से लाभ पाने के लिए मूल्य वृद्धि पर निर्भर रहते हैं। और इस संबंध में, सोने का एक अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड है, ”शोध में कहा गया है।